近几年，银行理财与公募基金之间的竞争合作关系持续深化国内股票配资实盘排名，银行理财投资公募基金的总规模也出现明显增长。
《银行理财行业发展报告(2024年上半年)》显示，截止2024年6月末，银行理财产品投资公募基金的资产规模达到1.1万亿，其中超8成资产投向债券型基金。
对此，业内人士指出，银行理财产品通过大比例配置固收类资产确保了风险管理，满足了投资者需求，并在过去几年取得了良好收益。
而即便银行理财公司这样的专业机构，面对市场上数量众多且业绩参差不齐的公募基金时，也面临着选基难题。为解决这一困扰，基金评级机构做出积极尝试，济安金信发布《银行理财公募基金投资策略报告（2024年上半年度）》，采用差异化评价体系，为银行理财机构提供了精选基金推荐，助力其投资决策。
银行理财投资公募规模达1.1万亿，竞争合作关系深化
，上海金融与发展实验室联合济安金信银行业研究中心，正式发布《银行理财行业发展报告(2024年上半年)》（以下简称《报告》）。《报告》在深入调研15家银行理财公司基础上撰写，对2022年资管新规实施以来银行理财行业现状进行了梳理、分析和展望。
《报告》指出，银行理财与公募基金同是个人投资者和机构投资者的投资管理人，同为投资者资产的保值增值服务。但是银行理财在资产配置中有一定比例投资了公募基金，这种良性竞合的情况值得关注。
银行理财登记托管中心数据显示，截止2024年6月末，理财产品投资资产合计30.56万亿，其中投资公募基金1.1万亿，占比3.6%；截至2023年末，理财产品投资资产合计29.06万亿元，投向公募基金6102.5亿元，占比2.1%；截至2022年底，理财产品投资资产合计29.96万亿元，投向公募基金8089.2亿元，占比2.7%。
资管新规实施以来，理财产品投向公募基金从2022年的8089.2亿元增至2024年上半年的1.1万亿，占比从2.7%提升到3.6%，2022年以来累计投向公募基金25191.7亿元。
从投资规模的增长可看出，银行理财和公募基金的竞合关系正逐步深化。银行理财凭借其广泛的客户基础和稳健的固收产品优势，已成为投资者资产配置中的重要一环。与此同时，公募基金以其专业的投资管理能力和多样化的产品线，满足了市场对高收益、高风险资产的追求。
两者在产品销售等方面相互竞争，但在产品创新、风险管理、客户服务等方面相互借鉴相互合作，共同提升着金融市场的活力和效率。
展望未来，《报告》指出，银行理财与公募基金、保险资管、信托等其他资管行业的关系将进一步演变。在某些领域可能形成更激烈的竞争，如中低风险产品市场。但在另一些领域，如中高风险产品（R3以上评级的产品）、另类投资等，可能形成更多合作，并借此逐步形成多层次、全方位的财富管理生态圈。通过优势互补、资源共享,为客户提供一站式的财富管理解决方案。
积极展业的过程中，发展质量和合规水平同样重要。上海金融与发展实验室主任曾刚在金家岭资管沙龙的发言中指出，市场对银行业融资功能的需求在下降，财富管理、保险行业以及新的领域探索可能会成为银行未来的发展方向。而银行理财公司在发展财富管理业务的过程中，应该放弃对规模的过度关注，转而注重业务的质量和效益，这将有助于实现可持续发展。同时，发展过程中需要密切关注政策变化，确保合规经营。
超八成资产投向债券型基金，嘉实基金获配规模排名第一
具体到产品类型来看，银行理财公司2024年6月末配置公募基金的1.1万亿资产中，债券型基金0.9万亿，占比82%；混合型基金0.03万亿，占比2%；股票型基金0.01万亿，占比1%；QDII基金0.02万亿，占比1.9%；另类投资基金0.01万亿，占比0.5%；货币基金0.1万亿，占比12%。
从公司层面来看，2024上半年银行理财公司配置规模最大的TOP10基金公司分别为嘉实基金、广发基金、汇添富基金、永赢基金、景顺长城、易方达、鹏华基金、招商基金、国泰基金、鑫元基金。其中，嘉实基金从2023年底的第二名晋升为第一名，广发基金从第12名升至第二名。
对于银行理财投资公募的资产中超八成为债基的现象，济安集群轮值主席韦洪波在金家岭资管沙龙的发言中指出，银行理财产品倾向于在固定收益类资产上配置较高比例，这反映出银行理财在风险控制方面的审慎态度。与权益类资产相比，债券通常具有较低的风险和更稳定的收益，这也与广大投资者对稳健收益的偏好相契合。
韦洪波还表示，“通过这种配置策略，银行理财产品确保了风险管理的有效性，也更好地满足了投资者需求。过去几年，银行理财为投资者赚取了大量收益。”
不过，韦洪波也强调，如果未来市场环境发生变化，例如权益市场变暖，银行理财产品是否能够及时调整资产配置以适应市场变化，这将是一个考验。
他预计，银行理财将继续优化产品结构，固收产品依然将是主力。但同时，混合类和权益类产品的比例可能会提升。
银行理财也存在选基难题，基金评价机构投资策略报告成重要参考
目前，市场上的公募基金产品种类繁多，但业绩表现参差不齐，导致选择合适公募基金的难度增加。即使是经验丰富、专业能力过硬的银行理财机构，在选基方面也面临着诸多挑战和难题。
一方面，市场收益中枢的下降和波动性的增加，迫使银行理财在寻找固收+产品时更加注重风险与收益的平衡，以应对客户对低波动、稳健收益产品的日益增长的需求。另一方面，银行理财在激烈的资产管理行业竞争中，必须密切关注市场态势和客户需求的变化，以此调整选基策略。
总之，银行理财在选基时不仅要关注产品的历史表现和市场趋势，还要深入理解投资者的期望和风险承受能力，以及前瞻性地应对市场变化，实现产品的持续优化和创新，这均使得银行理财选择公募基金的难度大大增加。
为解决银行理财的选基难题，辅助其进行选基决策，业内人士做出了积极尝试。
，济安金信发布《银行理财公募基金投资策略报告（2024年上半年度）》，对银行理财投资最多的几类产品：货币类、纯债类（含短债）、固收+类、主动权益类、指数投资类进行了评价和筛选，为银行理财投资公募基金提供了多只精选基金产品标的。
对于不同类型的产品，济安金信制定了不同的评价体系，并兼顾了银行理财在入库时会考虑的规模等要求。
具体到不同类别来看，对于货币类基金，济安金信从盈利能力、业绩稳定性两个方面评价。纯债类基金国内股票配资实盘排名，从盈利能力、业绩稳定性两个方面评价。固收+基金，从资产配置、券种类属、杠杆水平、久期测算、信用风格、交易风格、持有期、回撤波动等方面进行细分评价。主动权益类产品从盈利能力、抗风险能力、选股择时能力三个方面评价。指数类产品从基准跟踪能力、超额收益能力和整体费用三个方面评价。
